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錢袋子怎么保?買房還是買股票?頂級專家們這樣說
2021-06-23 13:55:08
來源:鳳凰網財經
有人說用長遠的眼光看問題做選擇,時間自然會成為你的朋友。如是金融研究院院長管清友表示站在投資的角度,如果沒有印鈔機,時間不屑于和你做朋友,因為有印鈔機,時間或許才能成為你的朋友。

2020年一場突如其來的疫情令全世界經濟陷入“停滯”狀態,作為全球第一大經濟體的美國罕見地出現了經濟衰退,在此背景下美國為了刺激自身經濟復蘇,開始了一輪又一輪的“經濟大放水”計劃。

美國瘋狂放水的結果就是錢越來越不值錢了,因此現在絕大部分人都有了資產保值的需求,但很多人一直心有疑惑,資產保值買什么好呢?買房還是買股票?或是其他?

為什么要做投資?

有人說用長遠的眼光看問題做選擇,時間自然會成為你的朋友。如是金融研究院院長管清友表示站在投資的角度,如果沒有印鈔機,時間不屑于和你做朋友,因為有印鈔機,時間或許才能成為你的朋友。

管清友提示投資者不要給自己設定太高的目標跑贏印鈔機,不要難為自己,“絕大部分人如果能比印鈔機印慢那么一點點,或者落下的不要太多,已經是阿彌陀佛了。”

此外,管清友講到中國居民資產規模提升速度非???,大部分人又被平均掉了,財富管理市場在規模擴大的同時分化越來越嚴重,原來是二八現象,現在是一和九十九的現象,原來是百分之二十的富人占有百分之八十的資產,現在是百分之一的富人占有幾乎百分之九十九的資產。“特別是2008年全球大放水之后全球財富和貧富差距的拉大,以至于這個趨勢不可逆轉。”

“我們這個世界對富人太過友好,對窮人太不友好。”管清友指出貨幣政策其實有非常強的階級屬性,富人天然喜歡寬松的,因為富人更會用杠桿,有更多的機構給他們服務。

管清友稱,整個不動產在向金融資產過渡,以股票、基金、債券為代表的金融資產的延展一定是一個趨勢,這是一個周期可能比較長的趨勢。“如果未來我們沒有在股票、基金、債券等等金融資產上投資,大概相當于過去二十年你們買房,應該說這些是能看得見的。”

選美股還是A股?

選美股還是選A股?管清友表示如果讓他選,還是會把重點放在A股市場。

對于為何選擇A股管清友表示主要出于三個原因。首先,對于A股更熟悉。管清友表示“要是A股市場都搞不清楚,我們自己的一畝三分地你都搞不清楚,還跑到美國股市?除非你是專業投資者”。

其次,美國貨幣政策正在發生變化。管清友判斷,美國的貨幣政策的變化比我們原來預想的確實要早一點。從4月以前美聯儲的會議來看,美國貨幣當局主要領導的表態他們對通脹和美股并不關心,但4-5月PPI和CPI的大幅上漲加速了邊際上收縮流動性的節奏,這對美股并不是好消息。當然,也許我的預測又錯了,經濟學家在過去十年預計美股崩盤大概有一百次,既然已經預測過一百次就不差這一次了”。

另外,產業升級支撐資本市場。管清友指出,“盡管我們長期處于經濟減速期,面臨著一個非常痛苦的結構調整、結構轉型的過程,但我們又面臨著新的產業機會。資本市場的改革給我們提供了可以參與到產業升級、技術創新的過程當中,其實這也是從產業層面支撐我們可以比較看好未來整個資本市場的重要理由”。

關于A股和美股到底該投資誰的問題,東北證券首席經濟學家付鵬表示,A股其實一直在走所謂核心資產的流失,也是和美股一樣的。問題是核心資產的推動當中早期是價值,后面是估值,尤其是去年的行情,所有人一定要明白那個行情的特征就是以估值推動為主導,即便是最優質的資產也是以估值推動為主導,因為去年的大環境。

付鵬指出,“普通老百姓進行核心資產價值投資,這是主線不變,這一塊沒有什么看不清楚的,但在過去十年當中主導的是所謂的創新背后帶來的這樣一個估值,有點像風投。”付鵬建議作為專業的投資者去參與,不要讓普通老百姓參與進來,他們參與進來沒有好果子的,因為專業能力是不夠的,專業的可能會說風投投十個五六個都要死,就靠那一個賺錢,大部分老百姓這個概率更低,不要參與到估值的泡沫去,有閑錢拿來刮刮樂可以,要是押在估值上就出大問題了,還是交給專業人士去做比較好。

中航基金首席經濟學家鄧海清表示,A股和美股是命運共同體。“從歷史上來看,基本不存在‘美股差、A股好’的時候,這是大家在做股票市場投資一個非常重要的歷史經驗。”

做投資需要哪些因素?

鄧海清認為,“投資的本質是一種信仰,有些人信仰生產要素,比如買房的人信仰土地。這跟當年買煤炭、買鋼鐵的人其實是一樣的,但最大的天敵是周期,我們在短短的幾十年看到過鋼鐵的周期、鐵礦石的周期,但我們這一代人還沒有看到房地產周期,所以我們迷之自信覺得買房是沒有問題的。”

深圳金融商會副會長李偉表示投資機構化和國際化是必然趨勢,選擇的時候如果自己真正沒有投資經驗,還是要依靠機構。

管清友也提到了“機構”,“我們也看到機構的分層越來越明顯,中國的財富管理機構和投資機構也越來越專業,我們必須承認在過去的四十年當中,無論是從股市或者建立交易所的三十年,還是各個金融業態的發展,特別是近幾年財富管理行業的發展,中國確實已經形成了一批優秀的、專業的機構。”

管清友認為,“很多投資者買基金賺不到錢,不是基金不好,而是買的方式不對,用炒股票的方式高拋低吸,用技術分析買基金,注定賺不到錢,我們的個人投資方式要發生根本性的變化”。

責編: 鄭艷群

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